Como funciona
Come-cotas semestral = Rendimento no semestre × alíquota (15% ou 20%) Saldo após CC = Saldo + Rendimento − Come-cotas No resgate: IR = Rendimento × alíq. final − CC já pago Tabela regressiva (longo prazo): ≤ 6 meses: 22,5% | 6–12 meses: 20% 12–24 meses: 17,5% | > 24 meses: 15%
Perguntas Frequentes
O que é o come-cotas?
É uma antecipação semestral de IR sobre fundos de investimento abertos (multimercado, renda fixa, cambial). A Receita "come" cotas do fundo em maio e novembro, cobrando 15% (longo prazo) ou 20% (curto prazo) sobre o rendimento do semestre. Não é um imposto extra — é uma antecipação. No resgate, você paga apenas a diferença entre a alíquota final e o que já foi antecipado.
Quais fundos têm come-cotas?
Fundos abertos de renda fixa, multimercado e cambiais. NÃO têm come-cotas: fundos de ações (tributados a 15% só no resgate), ETFs, FIIs, debêntures, CDBs, LCI/LCA, Tesouro Direto, previdência. Por isso, para investimentos de longo prazo, fundos de ações e ETFs podem ser mais eficientes que fundos multimercado — mesmo com retorno bruto igual.
Qual o impacto real do come-cotas?
O come-cotas reduz o principal que rende juros compostos. Quanto maior o prazo e a taxa, maior o impacto. Para R$ 100 mil a 12% a.a. em 10 anos, o come-cotas custa ~3-5% do rendimento líquido. Parece pouco, mas em valores absolutos pode ser milhares de reais. É a diferença entre juros compostos sobre o bruto vs. sobre o líquido semestral.
Como o come-cotas afeta a comparação com CDB/Tesouro?
CDBs e Tesouro Selic não têm come-cotas — o IR é cobrado só no resgate (ou vencimento). Isso dá uma vantagem de juros compostos. Se um fundo DI e um CDB rendem exatamente a mesma taxa bruta, o CDB terá rendimento líquido superior por conta do diferimento fiscal. Essa diferença aumenta com o prazo e a taxa.
Fundo curto prazo vs longo prazo?
Curto prazo: carteira com prazo médio ≤ 365 dias. Come-cotas de 20%. Tabela: 22,5% (até 6m) e 20% (acima). Longo prazo: prazo médio > 365 dias. Come-cotas de 15%. Tabela regressiva: 22,5% (até 6m), 20% (6-12m), 17,5% (12-24m), 15% (acima de 24m). Para prazos longos, fundos de longo prazo são sempre melhores.
Posso evitar o come-cotas?
Dentro de fundos abertos tributados, não. Mas você pode migrar para veículos sem come-cotas: ETFs (IR só no resgate, 15%), fundos de ações (15% no resgate), previdência (PGBL/VGBL com tabela regressiva), CDBs, Tesouro Direto. A tendência regulatória é reduzir ou eliminar o come-cotas, mas por enquanto ele persiste.