Fórmulas
Dividend Yield = Dividendo anual ÷ Cotação atual × 100 Yield on Cost = Dividendo anual ÷ Preço médio de compra × 100 Renda anual = Dividendo por ação × Quantidade de ações Projeção ano t = Dividendo × (1 + crescimento%)^t Regra dos 72 = 72 ÷ crescimento% = anos para dobrar
Exemplo
- Preço médio: R$ 25 | Cotação atual: R$ 32 | Dividendo: R$ 1,80/ação | 500 ações
- DY = 1,80 ÷ 32 = 5,63% | YoC = 1,80 ÷ 25 = 7,20%
- Renda: R$ 75/mês (R$ 900/ano)
- Com 5% de crescimento a.a., em 10 anos: R$ 2,93/ação → YoC de 11,73%
Perguntas Frequentes
Qual a diferença entre Dividend Yield e Yield on Cost?
Dividend Yield (DY) mede o retorno do dividendo sobre o preço ATUAL da ação — útil para quem está comprando agora. Yield on Cost (YoC) mede sobre o preço que VOCÊ pagou — mostra o retorno real da sua posição. Se a ação subiu desde que você comprou, seu YoC é MAIOR que o DY. Se caiu, é menor. Investidores de longo prazo acompanham o YoC para medir o "salário" que a carteira paga sobre o capital investido.
Dividendos são isentos de IR no Brasil?
Atualmente (2024-2025), dividendos de ações brasileiras são isentos de IR para pessoa física. Mas há projetos de lei para tributar dividendos acima de R$ 50 mil/ano a 15%. Para FIIs e FI-Infra, os rendimentos distribuídos a PF são isentos se o fundo tiver mais de 50 cotistas, cotas negociadas em bolsa, e o PF tiver menos de 10% do fundo. Verifique sempre a legislação vigente.
O que é a taxa de crescimento dos dividendos?
É a taxa anual estimada de aumento dos dividendos por ação. Empresas maduras e lucrativas (utilities, bancos) costumam crescer 3-8% a.a. Empresas de alto crescimento podem crescer 10-20%, mas são menos previsíveis. O crescimento dos dividendos é o que transforma uma carteira modesta em renda passiva relevante ao longo de décadas — é o efeito bola de neve.
Como calcular o preço médio de compra?
Some o valor total investido em todas as compras da ação e divida pela quantidade total de ações. Exemplo: comprou 100 ações a R$ 20 e depois 200 a R$ 25 → total investido = R$ 7.000, total = 300 ações → preço médio = R$ 23,33. Inclua taxas de corretagem se relevantes. No app da corretora, o preço médio geralmente já aparece calculado.
Como usar a regra dos 72 para dividendos?
Divida 72 pela taxa de crescimento anual para saber em quantos anos o dividendo dobra. Ex: crescimento de 8% a.a. → 72 ÷ 8 = 9 anos para dobrar. Isso significa que seu YoC também dobra no mesmo período (se o preço médio é fixo). É uma estimativa; na prática, o crescimento varia ano a ano.
Dividendo alto é sempre bom?
Não necessariamente. DY muito alto (>10%) pode indicar: (1) queda brusca no preço da ação (DY sobe quando o denominador cai); (2) dividendo extraordinário (não recorrente); (3) payout insustentável (empresa pagando mais do que lucra). O melhor cenário é DY moderado (4-8%) com crescimento consistente e payout saudável (<80% do lucro).